Marktberichte

Gestern hat der nationale Statistikdienst des US-amerikanischen Landwirtschaftsministeriums seine objektive Schätzung der kalifornischen Mandelernte 2020 publiziert, die wir Ihnen gerne in unserer Übersetzung weitergeben:

Prognose der kalifornischen Mandelernte 2020 18 % höher

In Kalifornien wird die diesjährige Mandelproduktion in der Höhe von 3.0 Mia lbs erwartet, identisch zur subjektiven Mai-Schätzung und 18 % über der Vorjahresernte. Die Prognose basiert auf einer produktiven Anbaufläche von 1.26 Mio Acres. Für die Sorte Nonpareil werden 1.3 Mia lbs erwartet, 24 % über den Vorjahresanlieferungen. Die Nonpareil repräsentiert 43 % der Gesamtproduktion in Kalifornien.

Der Februar war in den meisten Teilen Kaliforniens sehr trocken, was ausgezeichnete Blütenbedingungen und viele Möglichkeiten zur Bestäubung bot. Dieses Jahr gab es wenig Bedenken hinsichtlich Frostschäden. Einzelne Stürme Ende März und Anfang April brachten einige Zentimeter Regen und in einigen Gebieten sogar Hagel. Es gab Berichte über Windböen, die schwerbeladene Bäume umstürzten und auch Äste, die unter ihrem Gewicht nachgaben. Hohe Temperaturen Ende Mai und im Juni trugen zur Entwicklung der Ernte in den letzten Stadien bei. Bewässerung war erforderlich und Wasserverfügbarkeit war kein Problem. Zusammen mit einem starken Anstieg der produktiven Anbaufläche wird die Ernte 2020 als die grösste jemals geschätzt.

Der durchschnittliche Nussansatz pro Baum beträgt 5'645 Kerne, 21 % über 2019. Die Nonpareil hat einen Besatz von 5'621 Kernen, 27 % über dem Vorjahresansatz von 4'429. Das durchschnittliche Kerngewicht aller bemusterten Sorten ist 1.51 g, 2 % unter dem Mittelwert der letztjährigen Ernte. Das durchschnittliche Kerngewicht der Nonpareil ist 1.6 g, 2 % unter dem Vorjahr. 98.5 % aller gemessenen Nüsse waren gesund.

Nachdem die letztjährige objektive Ernteschätzung ein Fiasko erster Güte war, sah der Markt dieses Jahr der Publikation mit Spannung entgegen. Insbesondere viele Erzeuger in Kalifornien hegten Hoffnungen für einen Wert unter der subjektiven Schätzung und hielten daher in den letzten Tagen mit Angeboten zurück. Die nun auf dem Tisch liegenden 3 Mia lbs sind allerdings überhaupt keine Überraschung und werden dem Markt keine wesentlichen Impulse verleihen. Für den Moment sind Mandeln also weiterhin phänomenal günstig, was sowohl Nachfrage wie auch Konsum ankurbeln wird.

In den letzten Wochen verharrten die Preise für Cashews weiterhin auf sehr attraktivem Niveau. Die weitere Entwicklung bleibt jedoch abzusehen.

Europa und die USA als die wichtigen westlichen Märkte waren sehr aktiv als Käufer und haben nunmehr grosse Bestände entweder in den Büchern oder aber bereits physisch an Lager. Indien hingegen als grösser Konsument von Cashews leidet weiterhin arg unter den täglich steigenden COVID-19-Neuansteckungen, was die inländische Nachfrage massiv bremst. Ohne adäquate Antworten seitens der Regierung auf diese Herausforderungen ist es fraglich, wann ein Rückgang der Fallzahlen zu erwarten ist und Indien als Käufer auf dem Weltmarkt wieder aktiv wird. Auch China zeigte in den letzten Monaten kaum Nachfrage, so dass die dortigen Lagerbestände sehr tief sind. Anders als Indien dürfte China allerdings kurz davor stehen, wieder in den Markt einzutreten.

Angebotsseitig sehen wir eine robuste Ausgangslage dank guter Ernten in Vietnam und Kambodscha. Dies verringerte die Abhängigkeit von Rohwarenlieferungen aus Afrika, so dass trotz Verlangsamung der dortigen Verladungen kein Engpass entstand. Es ist jedoch zu befürchten, dass die Qualität der afrikanischen Rohware infolge vielerorts ungünstigen Lagerbedingungen während der Lockdowns litt, was später in der Saison zu Qualitätsproblemen führen könnte.

Ob die anhaltend fehlende Nachfrage aus Indien die Preise weiter drückt oder aber eine Rückkehr der Nachfrage aus China eine rasche Wende bringt bleibt abzusehen. Wir empfehlen daher weiterhin, von den sehr attraktiven Preisen zu profitieren.

Im Mai hat Kalifornien 154 Mio lbs Mandeln verladen, 14 % weniger als im Vorjahresmonat. Die Verladungen aus Ernte 2019 liegen nun bei 2.02 Mia lbs, 3.7 % über Vorjahr. Die Anlieferungen der Erzeuger betragen insgesamt 2.54 Mia lbs, 12 % über Vorjahr.

Es war ein Negativ-Resultat mit Ansage: als unausweichliche Folge der COVID-19-Verwerfungen brachen die Verladungen im Mai wie erwartet massiv ein: Nach vier eindrücklich starken Monaten in Folge sackte der Inlandabsatz um rund 14 % ab, ebenso der Export, der allerdings schon im April unter Vorjahr lag. Im Inland dürfte dies nicht zuletzt die Folge der sehr gut gefüllten Lager der Detailhändler sein, die - wie andernorts auch - die Hamsterkäufe der Konsumenten mit umfangreichen Aufstockungen der Lager konterten. Im Export sind es die Wachstumsmärkte Indien und China, die massiven Rückgang brachten. Erfreulich hingegen sind die Verkäufe im Mai, die im Inland 37 % und im Export 15 % über Vorjahr liegen.

Die Entwicklung der Ernte 2020 verläuft weiterhin ohne Probleme. Der nächste Meilenstein hierzu wird die Publikation der objektiven Ernteschätzung am 7. Juli sein. Die Erwartungen dazu gehen weiter in Richtung 2.9-3 Mia lbs. Mindestens bis dahin erwarten wir weiterhin sensationell attraktive Preise auf einem Niveau, wie wir es seit über 10 Jahren nicht mehr gesehen haben. Traditionell wird es einige Monate dauern, bis diese Preise im Regal abgebildet werden, aber dannzumal dürfte dies einen kräftigen Nachfrageschub auslösen. Auf die Gefahr hin, uns zu wieder holen: Mandeln sind damit nicht nur ein erstklassiges Trendprodukt, das das aktuelle Bedürfnis nach gesundem und schmackhaftem Genuss bestens bedient, sondern obendrauf sind Mandeln im Vergleich mit anderen Nüssen nunmehr konkurrenzlos günstig.

Wir empfehlen darum dringend, den Bedarf über die nächsten 12 - 18 Monate zu prüfen und zu profitieren.

Sri Lanka produziert langsam wieder, nachdem die vollständige Abriegelung aufgehoben wurde. Sowohl das Angebot als auch die Produktion sind immer noch sehr begrenzt, aber immerhin gibt es wieder einige Angebote.

Die Philippinen haben definitiv am meisten zu kämpfen. Verschiedene Fabriken sind tatsächlich immer noch geschlossen (hauptsächlich im Gebiet von Davao) und die offenen (hauptsächlich im Gebiet von Luzon) sind bestenfalls zu 50% ausgelastet. Es gibt starke Verzögerungen im Lieferplan: Verzögerungen von 4 bis 6 Wochen scheinen heutzutage "normal" zu sein. Hinzu kommt ein Taifun namens "Vongfong/Ambo", der den nördlichen Teil der Philippinen heimsucht und das Tagesgeschäft noch weiter stören könnte.

Indonesien hat in letzter Zeit den grössten Teil des Kokosraspelgeschäfts gehabt, und die Preise sind gestiegen. Die meisten Fabriken werden demnächst für fast zwei Wochen zum Ende der Ramadan-Feierlichkeiten geschlossen.

Kalifornien erwartet dieses Jahr eine Mandelernte von 3 Mia lbs. Dies geht aus der gestern publizierten subjektiven Schätzung des National Agricultural Statistical Service hervor. Alle wesentlichen Zahlen und unsere Einschätzung dazu finden Sie in unserem Bericht.

Das sind die Fragen, die sich im Moment stellen und die derzeit so schwer zu beantworten sind.

Faktoren, die normalerweise den Preis für Kokosnussöl oder Kokosraspeln beeinflussen, sind jetzt nicht relevant, was es fast unmöglich macht, mit Sicherheit vorherzusagen, wohin sich der Markt als nächstes entwickeln wird.

Die Produktion in Sri Lanka ist praktisch zum Erliegen gekommen, was bedeutet, dass das Angebot jetzt sehr gering ist, und auch der Inlandmarkt wird wahrscheinlich einen Grossteil der Produktion aufnehmen.

In Indonesien gibt es derzeit nur sehr begrenzte COVID-19-Kontrollen, aber es besteht die Sorge, dass sich die Situation ändern wird, und obwohl die Produktion nach wie vor besser ist als die der meisten anderen Länder im Moment.

Vietnam hatte den Ausbruch besser unter Kontrolle als viele andere Länder mit verfügbarem Angebot, aber es hat sich selbst an der Spitze des Marktes etabliert.

Die Philippinen unterliegen immer noch verstärkten Kontrollen, da die Nussernte verlangsamt und die Produktionskapazitäten der offenen Fabriken sich reduzieren. Einige von ihnen sind immer noch geschlossen, oder die Produktion ist so begrenzt, dass sie zur Zeit keine neuen Angebote machen.

Bis Anfang April zeigten die Preise für Cashews weiter leicht südwärts. Nebst den dieser Tage allgegenwärtigen COVID-Ängsten sorgte v. a. die geringe Nachfrage aus den USA und China für Missstimmung.

Im Laufe der letzten Woche kam dann jedoch etwas Bewegung in den Markt. Verantwortlich dafür waren verschiedene Faktoren: Ein guter Teil der Ernte in Vietnam ist eingebracht, die Nachfrage aus China erwacht langsam, die Verladungen von Rohnüssen aus den afrikanischen Erzeugerländern könnten sich verspäten, und erste Supermarktketten beginnen mit den Ausschreibungen. In der Summe könnten diese Faktoren die von den Anbietern so lange erhoffte und gesuchte Wende hin zu festeren Preisen bringen.

Dem Börsenrat folgend haben viele Käufer nicht ins fallende Messer gegriffen und die Lager knapp gehalten. Aber wie bei jeder Wende birgt diese Taktik die Herausforderung, unvermittelt höheren Preisen ausgesetzt zu sein. So sehen wir heute die Gefahr, dass unvermittelt starke Nachfrage auftreten könnte. Sollte sich dabei zusätzlich ein Rohwarenengpass als Folge von verzögerten Lieferungen von Rohware aus Afrika ergeben, so wäre eine schnelle und heftige Korrektur zu erwarten.

Wir empfehlen daher, den Bedarf der nächsten Monate zu prüfen und allfällige Deckungslücken zu schliessen. Für entsprechende Offerten stehen wir gerne zur Verfügung.