Marktberichte

Bis anfangs letzter Woche war die Ausgangslage für die diesjährige Mandelblüte in Kalifornien nahezu ideal. Dann jedoch setzte ein komplett unerwarteter Wetterumschwung ein, heftige Winterstürme brachten ab dem Mittwoch intensive Niederschläge mit Regen und Schnee, starke Winde fällten Bäume und Strommasten und die Temperaturen fielen Richtung Nullpunkt.

Diese unvorteilhafte Wetterlage hielt über die vergangenen Tage an, für die zweite Hälfte dieser Woche nun steht eine Besserung in Aussicht. Bis dahin verlassen die Bienen ihre Stöcke kaum, die Befruchtung der offenen Blüten findet nicht statt. Dank der tieferen Temperaturen halten sich diese jedoch länger an den Zweigen, so dass die konkreten Auswirkungen der aktuellen Störung noch nicht zu beziffern sind. Vorjahre zeigten, dass auch bei mittelmässigem Wetter ein guter Ertrag durchaus möglich ist (und perfekte Bedingungen nicht zwingend zu Rekordernten führen müssen).

Die Auswirkungen der aktuellen Entwicklungen auf die Plantagen sind damit unbekannt. Dass die Erzeuger derweil mit grösster Vorsicht agieren und viele von ihnen vom Markt zurückgezogen sind liegt auf der Hand. Käufer mit offenen Positionen aus laufender Ernte dürften gut beraten sein, den Bedarf bis Ende Jahr rasch abzusichern.

Anfangs Monat überraschte die TMO den Markt mit der Ankündigung, Haselnüsse der Ernten 2021 und 2022 ungeachtet des angespannten Rohwarenangebotes zu eher tiefen Preisen anzubieten. Der Markt gab in der Folge umgehend rund 5 % nach. Erzeuger wie auch Zwischenhändler zeigten sich vor den Kopf gestossen, wurde doch im Vorfeld der anstehenden Wahlen genau das Gegenteil erwartet.

In der Folge korrigierten die Preise jedoch bald wieder nach oben, denn die Anbieter brachten weiterhin (oder: nun erst recht!) nur minimale Mengen zu Markte, was vor dem Hintergrund der galoppierenden Inflation durchaus verständlich ist. Weiter schürten die überdurchschnittlich warmen Temperaturen Befürchtungen, ein verfrühter Austrieb der Kulturen könnte durch Froste beschädigt werden.

Die Erdbebenkatastrophe zu Beginn der letzten Woche beeinflusst zwar den Haselnusssektor nicht direkt, doch drückt das unermessliche Leid die Gemüter in allen Landesteilen gleichwohl. Ob das seismische Beben auch ein politisches auslösen wird ist aktuell nicht abzuschätzen, verschiedene Szenarien sind durchaus denkbar.

Nebst den politischen Einflüssen sind es damit kurzfristig die Entwicklung der Vegetation und die Einflüsse der Witterung, die den Markt beeinflussen. Die Temperaturen an der Schwarzmeerküste liegen weiterhin überdurchschnittlich hoch, so dass der Austrieb wohl in der Tat früher als üblich zu beobachten sein wird.

Der Januar-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Nach einem guten Dezember hoffte Kalifornien auf einen starken Januar, und schon seit einigen Tagen war klar, dass diese Hoffnung nicht verfehlt waren. Trotzdem zeigt sich der Ursprung vom sehr guten Resultat überaus erfreut. Und endlich liegen damit die Verladungen des laufenden Jahres über Vorjahr. Besonders erfreulich sind die extrem guten Exportverladungen sowie die starken Verkäufe im Berichtsmonat.

Eine weitere Zahl, die zu beachten ist, sind die Anlieferungen aus laufender Ernte, die früher als üblich zu versiegen beginnen. Verschiedene Kommentatoren siedeln nun die Grösse der Ernte 2022 im Bereich von 2.50 - 2.55 Mia lbs an, also unter der objektiven Schätzung von 2.6 Mia lbs.

In den Plantagen haben sich die ersten Blüten bereits geöffnet, und selbstverständlich werden schon erste Spekulationen zur möglichen Grösse der neuen Ernte feilgeboten. Wir enthalten uns dieser Kaffeesatzleserei und verweisen lieber auf einige Eckwerte: Positiv bewerten wir, dass sich die Bäume einer guten Ruhephase erfreuten und die entschärfte - wenn auch nicht gelöste - Wassersituation sowie die aktuell guten Wetteraussichten. Negative Faktoren sind die beschleunigte bzw. verfrühte Entfernung vieler Plantagen mittleren Alters oder geringer Produktivität. Ebenfalls ungünstig ins Gewicht fallen der seitens vieler Erzeuger reduzierte Düngereinsatz während und nach der letzten Saison sowie der Umstand, dass als Folge des Wassermangels mancherorts die Bodenqualität durch einen Salzaufbau gelitten hat, was ebenfalls das Ertragspotential reduziert.

Sehr gute Verladungen und Verkäufe im Januar geben Anlass zur Annahme, dass die Talsohle durchschritten ist, denn auch eine sehr gute Blüte - die aktuell durchaus als möglich erscheint - wird die Preise nicht unmittelbar weiter absinken lassen. Die Erzeuger verfolgen in den nächsten Tagen die Wetterentwicklung sehr genau und manche von ihnen halten für den Moment mit Angeboten zurück.

Im Dezember erfuhren die Preise für türkische Haselnüsse eine markante Befestigung. Der Grund dafür war starke Inlandnachfrage, das fehlende Kaufinteresse aus dem Ausland tat dieser Bewegung keinen Abbruch. Die TMO und Ferrero haben nach und nach bedeutende Mengen aufgekauft und sind nun nicht mehr als Käufer auf dem Markt. Hoffnungen, dass mit dem Rückzug der beiden grössten Nachfrager die Preise nachgeben könnten, haben sich angesichts des sehr schmalen Angebotes allerdings zerschlagen. So hält auch die doch eher verhaltene Nachfrage im Januar die Preise auf dem aktuellen Niveau.

Angebot und Nachfrage sind bezüglich der weiteren Preisentwicklung jedoch nur ein Faktor. Von mindestens gleich wichtigem Einfluss wird, nebst den Währungsschwankungen, die Politik sein ("wie üblich in der Türkei", ist man versucht zu sagen). Denn einerseits sitzt die TMO auf grossen Beständen, die sie weit unter aktuellem Marktwert beschafft hat und nun nach Belieben anbieten kann. Und andererseits werden die auf Mitte Mai vorgezogenen Wahlen die Preisentwicklung befeuern, denn ohne die Stimmen des mächtigen Haselnusssektors ist in der Türkei nun kaum eine Wahl zu gewinnen.

Der Dezember-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Der Dezember brachte unerwartet starke Exportverladungen (+23.6 %), so dass trotz schwachem Resultat im Heimmarkt (-18.4 %) insgesamt ein für Kalifornien sehr erfreuliches Plus von über 9 % resultiert. Der Ursprung, der Verladungen auf Vorjahreshöhe erwartet hatte, frohlockte ob des guten Ergebnisses und der gleichzeitig sehr erfreulichen Verkäufe während der Berichtsperiode.

Die Anlieferungen von Ware aus laufender Ernte verlangsamten sich derweil, so dass sich die aktuellen Erwartungen im Bereich von 2.5 - 2.6 Mia lbs bewegen. Bei einer Ernte von 2.6 Mia lbs wären damit 52 % der Ernte bereits verladen bzw. vorverkauft, dies gegenüber 54 % im Vorjahr. Je nach weiterem Verlauf der Verkäufe scheint damit ein Übertrag von 800 Mio lbs möglich.

Die Niederschläge der letzten Tage brachten Kalifornien nicht nur dringend benötigtes Wasser, sondern auch Medienpräsenz auf allen Kanälen. Käufer, die anhand dieser Bilder auf ein rasches Ende der Dürre hoffen, werden sich allerdings in Geduld üben müssen. Zwar notiert der im Schnee gebundene Wasservorrat aktuell 227 % des historischen Mittelwertes, aber die Wasserstände der Reservoire liegen mehrheitlich noch immer unter normalen Werten.  Die Dürre ist damit eindeutig noch nicht zu Ende, entschärft ist sie aber jedenfalls, was die Gemüter hüben und drüben in gewissem Masse beruhigt.

Mit den nunmehr besser gefüllten Stauseen und der erneut grösseren Anbaufläche präsentiert sich die Ausganslage für die diesjährige Ernte grundsätzlich positiv. Kalifornien wird angesichts der guten Dezember-Verladungen die Bereitschaft des Marktes zu leicht festeren Preisen testen, sich aber hüten, allzu sehr auf die Bremse zu treten, um den nun ins Laufen gekommenen Motor nicht gleich wieder abzuwürgen. Käufer profitieren damit nicht nur von nach wie vor äusserst attraktiven Preisen, sondern auch von einer gewissen Sicherheit, dass der Talboden nun mindestens erreicht sein dürfte. Damit steht auch Eindeckungen bis Ende Jahr - und je nach Mut auch darüber hinaus - nichts mehr im Wege.

Wie sieht es also im Jahr 2023 mit den Preisen für Kokosraspeln aus, und wie mit der Versorgung?

Das Angebot an getrockneten Kokosnüssen dürfte in diesem Jahr weiterhin gut sein, da das Wetter in allen Anbauregionen günstig ist. Sri Lanka befindet sich derzeit in einer mageren Erntephase. Ausserdem gibt es dort einen erheblichen Arbeitskräftemangel und niedrige Preise, was bedeutet, dass das Interesse an der Ernte roher Nüsse grösser sein könnte. Infolgedessen verlangen sie einen Aufschlag gegenüber anderen Herkunftsländern. Die Preise in Indonesien sind leicht gestiegen, da die Käufer in der ersten Woche nahe gelegene Lieferungen aufkauften, um etwaige Lücken zu schliessen. Werden die philippinischen Preise im Vorfeld des chinesischen Neujahrsfestes und in den ein oder zwei Wochen danach steigen?

Die Nachfrage. 2023 wird voraussichtlich ein Rezessionsjahr für Nordamerika und Europa werden. Bereits im Jahr 2022, im 3. und 4. Quartal, kam es zu einem Nachfragerückgang bei Nahrungsmitteln, der durch die steigende Inflation und das schwindende Verbrauchervertrauen verursacht wurde. Das Jahr 2023 hat mit steigenden Zinssätzen und Steuern in derselben Weise begonnen, so dass die Nachfrage wahrscheinlich niedriger bleiben wird als in den Vorjahren. Es ist noch unklar, wann dies nachlässt und die Nachfrage auf ein normaleres Niveau zurückkehrt.

Der Oktober-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

"Erwartungsgemäss" sei der Oktober ausgefallen. So kommentiert Kalifornien den Rückgang von 1.1 % gegenüber dem Vorjahr, und die Enttäuschung, dass der Aufschwung weiter auf sich warten lässt, ist kaum zu überhören. Wenigstens lag der Heimmarkt nach einem sehr schwachen September 0.6 % über Vorjahr, während die Exporte allerdings 1.9 % geringer ausfielen. Die neuen Verkäufe liegen auf Vorjahreswerten, so dass sich der Markt insgesamt stabil zeigt, was aber eben nicht ausreicht, um dem Rekordübertrag innert nützlicher Frist endlich Herr zu werden. Aktuell ist die Ernte 2022 nun zu 39 % verladen oder vorverkauft. In besseren Jahren lag dieser Wert bei 51 % - Kalifornien hat also noch viel Arbeit vor sich. Während der SIAL dominierte ein massiver Preisdruck seitens der Käufer den Markt, was zu Notierungen auf Tiefststand führte. Das daraus resultierende Kaufinteresse brachte in der zweiten Monatshälfte eine leichte Korrektur nach oben.

Aber nicht nur die Verkäufe liegen tief, auch die Anlieferungen der Erzeuger sind unter dem Vorjahr, was angesichts der reduzierten Ernteerwartungen nicht überrascht. Bemerkenswert ist jedoch, dass einige der auf die Entfernung der Fruchthülle spezialisierten Schälbetriebe ihre diesjährigen Arbeiten bereits Ende November / Anfang Dezember abschliessen werden, was darauf hindeutet, dass die objektive Schätzung von 2.6 Mia lbs durchaus zutreffend sein könnte.

Die Ausgangslage erfährt damit insgesamt keine nennenswerten Änderungen: Mandeln werden weiterhin zu äusserst günstigen Konditionen gehandelt - so günstig, dass viele Erzeuger damit ihre Kosten nicht zu decken vermögen. Die Abnehmer müssen sich weiter mit trüben Konsumaussichten, hohen Inflationsraten und steigenden Energiekosten auseinandersetzen. Viele Anbieter verspüren wenig Lust, allzu viele Kontrakt zu den aktuellen Tiefstpreisen einzugehen, während Käufer weiterhin von sensationellen Preisen profitieren können, aber mit ungewissen Absatzprognosen leben müssen.