Marktberichte

Der Juni-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Die Erwartungen an die Juni-Verladungen waren tief, und trotzdem fällt das Resultat noch geringer als angenommen aus. Kalifornien beeilt sich zwar zu erwähnen, dass der Juni 2022 ein Rekordmonat war, aber natürlich befriedigt diese Erklärung nur teilweise. Umso besser hingegen fielen die Verkäufe im Berichtsmonat aus, die 30 % über Vorjahr liegen und damit den Auftragsbestand praktisch auf Vorjahresniveau bringen. Dabei liegt es auf der Hand, dass das Gros der Verkäufe Ware aus letztjähriger Ernte umfasst, will doch Kalifornien erst der vorhandenen Bugwelle Herr werden, bevor neue Ernte im grossen Stil angeboten wird. Damit ist die total verfügbare Menge zu 84.3 % verkauft, gegenüber 84.1 % im Vorjahr.

Auf den Plantagen präsentierte sich der Juni mit gemässigten Temperaturen im Bereich von 20 - 25 °C von seiner besten Seite. In Kombination mit ausreichend Wasser zur Versorgung der Kulturen verlief das Endstadium der Entwicklung damit praktisch perfekt, allerdings weiterhin mit einer Verzögerung von 10-14 Tagen.

Hüben wie drüben wird die heutige Publikation der Objektiven Ernteschätzung mit grösster Spannung erwartet. Bis dato hat sich der Markt an der Subjektiven Schätzung von 2.5 Mia lbs orientiert. Sollte nun ein geringerer Wert angesagt werden, so wird Kalifornien versuchen, die Preise entsprechend anzuheben. Andernfalls  werden die Abnehmer erneut versuchen, ihre Vorstellungen von tieferen Preisen durchzusetzen.

Vor dem Hintergrund der aktuellen Preise, die so tief sind wie vor letztmals 15 Jahren, ungewisser Nachfrage, Inflationsdruck und dem Krieg in der Ukraine präsentiert sich uns damit eine äusserst anspruchsvolle Ausgangslage.

Der Mai-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Wie schon im April fallen auch im Mai die Verladungen weit unter dem Vorjahresmonat aus. Angesichts der schwachen Verkäufe der letzten beiden Monate entspricht das Resultat jedoch den Erwartungen.

Im Anschluss an die subjektive Ernteschätzung sah sich der Ursprung gezwungen, die Preise für laufende Ernte etwas zu senken. Dies löste lebhafte Nachfrage aus, was in den letzten beiden Wochen zu einer Stabilisierung der Preise führte.

Am 7. Juli steht die Publikation der objektiven Ernteschätzung an. Kalifornien hofft auf einen Wert unter der subjektiven Schätzung, was eine Preiskorrektur erlauben würde. Da viele Käufer weiterhin bloss über geringe Eindeckung verfügen birgt ein solches Szenario ein nicht zu unterschätzendes Risiko. Deckungslücken für laufende Ernte sollten daher angesichts der sehr attraktiven Preise rasch geschlossen werden, und wo verfügbar sollten Offerten für neue Ernte geprüft werden.

Der April-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Nach drei sehr erfolgreichen Monaten hat die kalifornische Mandelindustrie im April 20 % weniger Ware verladen als im Vorjahresmonat.

Obschon dabei festzuhalten ist, dass die Verladungen im 2. Quartal der Jahre 21 und 22 von enormer Nachfrage im Umfeld der Pandemie profitierten, so lässt es sich trotzdem nicht negieren, dass der aktuelle Rückgang seine berechtigten Gründe hat. So zeigten die Erzeuger als Folge der äusserst widrigen Witterungsbedingungen ab der zweiten Februarhälfte grossmehrheitlich sehr geringes Verkaufsinteresse, wodurch sich die Preise rasch und deutlich befestigten. Dies wiederum vertrieb die Käufer vom Markt, die nun nach drei Monaten sehr starker Verladungen über ausreichende Bestände verfügten, um vorerst die weitere Entwicklung zu verfolgen. Ein weiterer Grund ist der traditionelle Nachfragerückgang der moslemischen Ländern im Nachgang des Ramadans. Entsprechend waren nicht nur die Verladungen im Berichtsmonat enttäuschend, sondern auch die Verkäufe lagen deutlich unter den Erwartungen.

Anders als üblich sah der April noch gewisse Anlieferungen von Erzeugern, so dass der Ertrag der letztjährigen Ernte nun über 2.56 Mia lbs liegt. Dies, in Kombination mit den die geringeren Verladungen und der aktuellen Nachfrageflaute, lässt den erwarteten Übertrag auf über 700 Mio lbs ansteigen. Die Hoffnungen Kaliforniens auf Reduktion des Übertrages auf erträglichere 600 Mio lbs zerschlagen sich damit wohl.

Die Entwicklung der diesjährigen Ernte ist weiterhin 10 bis 14 Tage verzögert. Hinsichtlich des Ertrages liegen zwei Schätzungen von privater Seite bereits vor, heute Abend nun steht die Publikation der subjektiven Ernteschätzung des nationalen Landwirtschafts-Statistikdienstes an. Angesichts der äusserst aussergewöhnlichen Witterungsbedingungen während der Blüte sind die Erwartungen sehr verhalten. Allerdings darf nicht ausser Acht gelassen werden, dass die Präzision sämtlicher Schätzungen dieses Jahr unweigerlich unter dem enorm ungleichmässigen Fruchtansatz leiden wird.

Aktuell befindet sich der Markt für türkische Aprikosen in einer schweren Krise. Die Auswirkungen des schweren Erdbebens, Frostnächte Ende März und starke Regenfälle liessen die Produzentenpreise seit Januar um rund 30% ansteigen. Die Bauern halten die verbleibenden Mengen aus laufender Ernte zurück – dadurch ist die Verfügbarkeit sehr knapp. Aufgrund der schweren Erdbebenschäden kann aktuell auch niemand genau sagen, welche Menge an getrockneten Aprikosen noch verfügbar sein wird bis zur Anschlussernte. Die Ernte 2022 belief sich auf rund 85600 t, davon wurden bis jetzt ca. 68000 t exportiert. Was vom theoretisch noch verfügbaren Übertrag von rund 17000 t geschehen ist kann aktuell noch niemand sagen, da unzählige Lagerhäuser und Farmgebäude komplett zerstört worden sind.

Die Blütephase dauert in den höher gelegenen Gebieten immer noch an. Dies nährt auch etwas die Hoffnung, dass die Bäume in diesen Lagen vom Frost Ende März weniger stark beeinträchtigt worden sein könnten. In den Tallagen geht man von Frostschäden von 20-30% aus. Das Frostrisiko besteht erfahrungsgemäss noch bis ca. Mitte Mai. Danach sollte man genauer einschätzen können, wie hoch die Ernte sein wird. Die aktuelle Schätzung von ca. 85000 t basiert noch auf einer sehr dünnen Datengrundlage.

Wir erwarten keine einfache Aprikosensaison. Wir hoffen jedoch, dass sich der Nebel der Ungewissheit gegen Ende des Monates etwas lichten wird.

Bei den Cashews halten ausreichendes Rohwarenangebot und verhaltene Nachfrage die Preise für Kerne auf attraktivem Niveau. Einsetzendes Kaufinteresse könnte allerdings eine rasche Wende bringen.

Die diesjährigen Ernten in Westafrika sehen gut aus, allerdings schwindet das Angebot von Ware aus der Elfenbeinküste bereits zu einem sehr frühen Zeitpunkt, was als Hinweis auf geringere Erträge gedeutet werden könnte. Die Ware aus Kambodscha und Vietnam scheint derweil in qualitativer Hinsicht teilweise unter den Erwartungen auszufallen. Insgesamt ist das Angebot dennoch nach wie vor ausreichend.

Die Verarbeiter beklagen die anhaltend hohen Rohwarenpreise, die angesichts der tiefen Preise für Kerne für manche eine kostendeckende Operation verunmöglichen. Bis noch vor kurzem konnten die Verarbeiter die unzureichenden Erträge beim Absatz der Kerne durch Erlöse aus dem Verkauf der Schalen wettmachen. Die Schalen fallen die bei der Verarbeitung als Abfallprodukt an und werden dann zur Ölgewinnung verwendet, aber weil die Preise dafür jüngst markant fielen fehlt dieser Zusatzertrag nun, so dass die Verarbeitung der Rohware ein Verlustgeschäft darstellt. Entsprechend haben manche Verarbeiter ihre Tätigkeiten temporär eingestellt. Dadurch verringert sich das Angebot an Kernen, betroffen sind allerdings - wie üblich - mehrheitlich die Anbieter am unteren Ende der Preisskala.

In Europa ist die Nachfrage weiterhin zurückhaltend und konzentriert sich hauptsächlich auf prompte Lieferungen. Auch China zeigt sich relativ ruhig, so dass die Verarbeiter mangels Nachfrage die Preise nicht erhöhen können. Sollte sich die Nachfragesituation jedoch verbessern, so ist eine rascher Anstieg der Preise durchaus denkbar.

Wir empfehlen, den Bedarf bis Ende Jahr zu prüfen und allfällige Deckungslücken zu schliessen.

Der März-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Die kalifornische Mandelindustrie hat im März das Vorjahresergebnis um 15 % übertroffen, damit gelingt ihr zum dritten Mal in Folge ein Allzeit-Monatsrekord. Dank der guten Verkaufszahlen der Vormonate wurde wohl ein guter Monat erwartet, aber der Rekord überrascht sogar Kalifornien. Zwar hinkt der Inlandabsatz noch immer etwas hinterher, aber v.a. in den Wachstumsmärkten zeigen die tiefen Preise endlich nachhaltige Wirkung.

Damit bewahrheitet sich einmal mehr, dass tiefe Preise das beste Mittel gegen tiefe Preise sind: Ende Dezember lagen die Verladungen noch 2 % unter Vorjahr, Ende März nun sind sie knapp 7 % darüber. Damit ist auch das Schreckgespenst eines massiven Übertrages in die neue Ernte vom Tisch. Die Ernte 2022 dürfte schlussendlich bloss auf 2.55 Mia lbs zu stehen kommen, wovon aktuell 73 % bereits verkauft sind, 1 % mehr als im Vorjahr. Dass die Verkäufe im März verhalten waren lag nicht an den Käufern, sondern an der anhaltenden Zurückhaltung der Anbieter.

Die massiven Niederschläge während und nach der Blüte und das überaus garstige Wetter der nachfolgenden Wochen haben die Befruchtung der Blüten erschwert und die Entwicklung der Vegetation verzögert und in bis dato unbekanntem Mass beeinträchtigt. Die Erzeuger berichten von sehr unterschiedlichen Wachstumsstadien innerhalb der Plantagen. Auffallend ist u.a., dass viele Nüsse von sehr kleinem Kaliber sind, so dass erwartet wird, dass die Bäume diese abwerfen werden. Entsprechend sind die Ernteerwartungen dieser Tage gedämpft.

Insgesamt hat sich damit die Ausgangslage innert eines Quartals fundamental geändert. Mit einem Übertrag von 800+ Mia lbs und einer Ernte von 3+ Mia lbs schien ein Angebot von 4 Mia lbs möglich (oder, sollten wir sagen, es drohte ein solches?), nun aber dürfte sich der Übertrag auf unter 700 Mio lbs reduzieren, und die neuen Ernte wird kaum das Vorjahresniveau erreichen, spekulative Erwartungen nennen heute 2.0-2.5 Mia lbs, was eine verwertbare Menge um die 3 Mia lbs ergäbe.

Die Frage nach der Grösse der diesjährigen Ernte rückt damit ins Zentrum des Interesses. Erste Schätzungen werden in den kommenden Wochen erwartet, wobei wir nicht übersehen dürfen, dass auf Grund der noch nie dagewesenen Ausgangslage die Anforderungen an eine nur schon halbwegs präzise Schätzung dieses Jahr enorm sind. Derweil kann Kalifornien nicht zurückstehen, sondern muss weiterhin Ware aus laufender Ernte verkaufen, um den Übertrag zu reduzieren. Allerdings werden sich die Anbieter hüten, ihre Ware zu jedem Preis loszuschlagen.

Nachdem das zerstörerische Erdbeben vom 6. Februar 23 furchtbares Leid über die Region Malatya gebracht hat machen nun die schweren Regenfälle der vergangenen Woche den Bewohnern zusätzlich das Leben schwer. Die Aprikosenbäume stehen bis Ende Woche in voller Blüte – leider verheissen die Wetterprognosen nichts Gutes. Nach dem Regen, welcher die Bestäubung der Blüten erschwert, sind nun kältere Temperaturen per Mitte / Ende Woche vorausgesagt, welche die zukünftige Aprikosenernte stark beeinträchtigen könnte.

Die Abpackbetriebe unserer Partner verzeichneten nur leichte Schäden an den Gebäuden. Ein grosses Handicap könnte das fehlende Personal darstellen. Unzählige Menschen sind dem Erdbeben zum Opfer gefallen und viele Überlebende haben das Gebiet aufgrund der Unbewohnbarkeit verlassen. Wir hoffen, dass wir in den kommenden Wochen weiterführende Informationen zur Aprikosenernte 2023 geben können.