Marktberichte

In einer Post-COVID-Welt mit globalen Konflikten und einigen Ländern, die am Rande einer großen Finanzkrise stehen, ist jede Form von Prognose weiterhin kompliziert und wahrscheinlich nicht sehr genau.

Sri Lanka und Indonesien

Die Rohstoffpreise in Sri Lanka sind aufgrund der Abwertung der Rupie deutlich gesunken, aber wird dies die Preise dort stabilisieren? Aufgrund ständiger Stromausfälle und Einfuhrbeschränkungen ist die Produktion sehr gering.

Wie so viele Länder der Welt hat auch Indonesien die jüngste COVID-Spitze hinter sich gelassen. Die Produktion steigt, und das Angebot ist gut. Die indonesische Regierung schmiedet jedoch bereits Pläne für die Zeit nach der COVID-Krise, in der die Wirtschaft weniger von den Verkäufen von Agrarrohstoffen abhängig ist und stattdessen auf mehr wertschöpfende Waren setzt, die weniger volatil sind, um die Wirtschaft zu fördern.

Philippinen

Auf den Philippinen kam es im Zentrum des Landes zu grösseren Schlammlawinen, die durch ungewöhnliche Regenfälle verursacht wurden. Dies wird einige Auswirkungen auf die Landwirtschaft und die Infrastruktur in den Gebieten haben, aber es wird einige Zeit dauern, bis sich dies auf die Produktionsversorgung auswirkt, und obwohl es lokal erhebliche Schäden gab, wird die Produktion insgesamt nicht langfristig beeinträchtigt.

Verschiffungskosten

Der zusammengesetzte Index des Drewry's World Container Index ist um 1,2 % pro 40-Fu-Container gesunken, liegt aber immer noch 62 % höher als in der gleichen Woche im Jahr 2021.

Der März-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Trotz der anhaltenden Probleme in den kalifornischen Häfen gelang der Industrie das bisher beste Monatsergebnis der laufenden Kampagne. Obschon damit zwar 8 % weniger Mandeln als im Vorjahr verladen wurden zeigt der Ursprung sich überrascht und hocherfreut. Dies und die sehr guten Verkäufe im Berichtsmonat stärken das Selbstvertrauen der Anbieter.

Die Anlieferungen aus letztjähriger Ernte versiegen praktisch und bringen die finale Erntemenge auf knapp über 2.9 Mia lbs. Der erwartete Übertrag wird weiterhin bei rund 900 Mio lbs angesiedelt, wobei hier der Grossteil der Ware lediglich von Industriequalität ist. Käufer mit weitergehenden Ansprüchen sind damit gut beraten, im Hinblick auf ihre Bedürfnisse für laufende Ernte nicht auf die Höhe des Übertrages zu blicken, sondern vielmehr die offenen Positionen schnellstens abzusichern, um nicht schlussendlich den Anschluss an die neue Ernte zu verpassen.

Die Entwicklung der neuen Ernte ist differenziert zu betrachten. Einerseits zeigen junge Plantagen bei ausreichender Bewässerung sehr gutes Wachstum. Wo jedoch die Möglichkeit zur Bewässerung fehlt sieht die Situation komplett anders aus, bereits klar ersichtliche Mangelerscheinungen zeigen, dass viele Plantagen unter dem Potential tragen werden. Darüber hinaus haben v.a. im Sacramento Valley viele Plantagen teilweise heftigen Frostschaden erfahren. Diese sehr unterschiedlichen Entwicklungen werden den Erzeugern je nach deren Ausgangslage schwierige Entscheidungen auferlegen, und auch die Abschätzung der diesjährigen Erträge wird kompliziert. Ein prominenter Händler, dessen Schätzungen üblicherweise relativ präzise liegen, berechnet gemäss gestriger Publikation die diesjährige Ernte auf 2.9 Mia lbs, allerdings nicht aber ohne darauf hinzuweisen, dass die Entwicklung bis zur Ernte infolge der Dürre überaus schwer abzuschätzen ist.

Der März-Bericht bringt damit eine gewisse Sicherheit: Ungünstige Entwicklungen ausgeschlossen werden auch in der kommenden Saison ausreichend Mandeln zur Deckung der stets steigenden Nachfrage zur Verfügung stehen, und zwar bei weiterhin überaus attraktiven Preisen. Vor dem Hintergrund der teilweise markant höheren Erzeugerkosten besteht kaum nennenswertes Abwärtspotential. Gleichzeitig sollten die anhaltenden Störungen der globalen Logistikketten und der Rekordübertrag den Appetit der Erzeuger auf Preissteigerungen im Zaum halten.

Wir empfehlen, allfälligen Restbedarf aus laufender Ernte umgehend zu decken. Abschlüsse für neue Ernte sollten in Betracht gezogen werden.

Der Februar-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Erwartungsgemäss fielen die Verladungen im Februar unter Vorjahreswerten aus. Die logistischen Schwierigkeiten in Kalifornien halten an, so dass die geringeren Exporte (-11 %) niemanden erstaunen. Sehr unerfreulich hingegen ist der rückläufige Inlandabsatz (-24 %).

Das grosse Thema dieser Tage ist der Frost, der in der letzten Februar-Woche mehr oder weniger die ganze Anbauregion traf und die Ausgangslage im Anschluss an die sehr gute Blüte auf den Kopf stellte. Das Ausmass der Schäden ist noch unklar, allerdings scheint es, der Norden des Valleys habe grössere Beeinträchtigungen erfahren als der Süden. Als Reaktion befestigten sich die Preise zu Monatsbeginn um rund 5 %. Hoffnungen auf ein Ende der Dürre sind derweil in weite Ferne gerückt. Der Dezember brachte zwar umfangreiche Niederschläge, doch danach herrschte wieder trockene Witterung, so dass die Reservoire viel zu wenig Wasser enthalten und viele Erzeuger ihre Felder auch dieses Jahr erneut nicht ausreichend werden bewässern können.

Wenigstens einen erfreulichen Punkt hat der Februar doch noch gebracht: Dank der nach wie vor sehr attraktiven Preise wurde sehr lebhaftes Kaufinteresse verzeichnet. Trotzdem drückt der erwartete Übertrag die Stimmung, so dass das Potential für Preisaufschläge begrenzt bleibt. Dabei darf allerdings nicht ausser Acht gelassen werden, dass auch die Erzeuger in Kalifornien mit happigen Preissteigerungen werden klarkommen müssen: Nebst den steigenden Energiepreisen werden auch teilweise schmerzhafte Aufschläge für Dünger erwartet, und auch bei Pflanzenschutzmitteln zeigt die Tendenz steil nach oben.

Anhaltende Verspätungen im internationalen Güterverkehr einerseits, überaus attraktive Preise andererseits: Käufer sind gut beraten, jetzt ihre Bestände zu prüfen und Deckungslücken bis mindestens Ende Jahr zu schliessen.

Angesichts der jüngsten Entwicklungen auf dem Pekannussmarkt (Übernahmen und Fusionen) erleben wir definitiv eine Konsolidierung des Marktes. Aus einer Landschaft mit einigen wenigen Grossproduzenten und vielen kleinen Produzenten, ändert sich das auf eine Handvoll Grossproduzenten. Im Allgemeinen wird dies zu einer Preisstabilität auf dem Markt führen, könnte aber auch die Preise festigen.

Insgesamt ist die diesjährige Ernte sehr knapp, es gibt nur wenig Rohmaterial, und die Preise werden sich im Laufe der Saison festigen. Wir empfehlen Ihnen, Ihren Bedarf so früh wie möglich in der Saison zu decken.

Aufgrund der anhaltenden Omicron COVID-Ausbrüche auf den Philippinen verzögern sich die Antworten aus den Fabriken und den Verwaltungen aufgrund von Personalengpässen.

Davon sind auch einige Schifffahrtslinien und Logistikunternehmen betroffen.

Aus diesem Grund erfahren wir erst mit Verzögerung Einzelheiten über die Produktions- und Versandzeiten. In einigen Fällen verzögert sich der Versand, und die Produktion wird mehr als üblich aufgehalten. Folge dessen muss eine grosse Bereitschaft an Flexibilität vorhanden sein und Verschiffungen gleich wahrnehmen, wenn sie sich bieten.

Die Situation bei türkischen Aprikosen ist chaotisch. Die Preise liegen auf einem rekordhohen Niveau und die Verfügbarkeit ist sehr knapp. Die Bauern verkaufen kaum Rohware und die Nachfrage ist trotz der hohen Preise gut. Gewisse Kaliber fehlen schon komplett am Markt. Sollte die kritische Blütephase von März – E. April gut verlaufen so rechnen wir mit einer ganz leichten Entspannung auf hohem Niveau. Frost oder starke Regenfälle hingegen würden die aktuelle Situation verschärfen und die Preise weiter befeuern.

Im November hat Kalifornien 221 Mio lbs Mandeln verladen, 16 % weniger als im Vorjahresmonat. Die Verladungen aus laufender Ernte liegen nun bei 873 Mio lbs, 15 % unter Vorjahr. Die Anlieferungen der Erzeuger liegen mit insgesamt 2.312 Mia lbs 4 % tiefer. Der Auftragsbestand liegt bei 753 Mio, 25 % unter Vorjahr. Aktuell ist damit 57 % der verfügbaren Menge verkauft, gegenüber 72 % im Vorjahr.

Auch im November fielen die Verladungen unter Vorjahr aus, was allerdings als Folge der anhaltenden Schwierigkeiten in den kalifornischen Häfen durchaus erwartet wurde. So ist der Rückgang von 20 % im Export zwar schmerzlich, aber eben nicht überraschend. Unerfreulich ist aber jedenfalls der Rückgang von 4 % im Inlandabsatz.

Nicht nur der Absatz lahmte, auch die Anlieferungen der Erzeuger lagen im Monatsvergleich 16 % tiefer. Fundierte Schätzungen zur Erntegrösse sind zwar noch nicht möglich, aber zur Zeit gehen die Protagonisten im Ursprung von einer Ernte im Bereich von 2.9 - 3 Mia lbs aus, also etwas über der objektiven Schätzung von 2.8 Mia lbs.

In den letzten Tagen erfreute Kalifornien sich teilweise ergiebiger Niederschläge. Dennoch liegen die Pegelstände der grossen Stauseen nach wie vor weit bis sehr weit unter historischen Mittelwerten. Entsprechend düster sind die Aussichten für nächstes Jahr bezüglich Wasserversorgung der Plantagen. Vor diesem Hintergrund ist auch die anhaltende Zurückhaltung vieler Erzeuger zu verstehen, die nicht bereit sind, ihre Ware zu jedem Preis zu verkaufen. Vielmehr dürften diese Kreise bis zur Blüte im Februar versuchen, das Niveau zu halten.

Ganz profan und frei von jeglicher Spekulation beeinträchtigen die logistischen Probleme die Lieferkette. Deutlich gestiegene Frachtraten und v.a. der Mangel an Stauraum dominieren das Tagesgeschehen, so dass mittlerweile Verzögerungen von 6 Wochen und mehr an der Tagesordnung sind. Wir empfehlen daher frühzeitiges und vorausschauendes Handeln. Allfällige Deckungslücken für das 2. Quartal 2022 müssten also sehr zeitnah geschlossen werden.