Marktberichte

Der Juli-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Im Anschluss an die exzellenten Verladungen im Mai und Juni hoffte Kalifornien, die Saison mit einem weiteren Rekord im Juli abschliessen zu können und damit den Übertrag unter 800 Mio lbs zu bringen. Mit mageren 169 Mio lbs fiel das Ergebnis aber herb enttäuschend aus. Die Gründe dafür liegen teils in einem Streik der Lastwagenfahrer, der den wichtigen Hafen Oakland in der zweitletzten Juli-Woche komplett lahmlegte. Die Inlandlieferungen hingegen blieben von der Blockade unberührt, so dass deren Rückgang unerklärt bleibt, was dem Ursprung mehr als nur Unbehagen bereitet.

Somit schliesst die Saison mit Verladungen von 2.634 Mia lbs. Das ist zwar das zweitbeste Ergebnis der Geschichte, aber damit wird der Übertrag von rund 840 Mio lbs und die erwartete Ernte von 2.6 Mia lbs zu einem Gesamtangebot von rund 3.4 Mia lbs führen, in etwa gleich viel wie im Vorjahr. Unschön ist dabei, dass die laufende Kampagne trotz extrem tiefen Preisen nicht auf das erhoffte Kaufinteresse traf. Die Erzeuger leiden damit nicht nur unter einem Preisniveau, das die Kosten nicht zu decken vermag, sondern zusätzlich auch unter massiv gestiegenen Kosten. Darüber hinaus reduzieren die unverkauften Bestände die Liquidität und binden dringend benötigte Lagerkapazitäten.

Derweil wird die neue Ernte eher etwas gemächlich eingebracht. Aktuell werden die frühen Sorten von dem Bäumen geschüttelt, namentlich die Nonpareil und die an Bedeutung zunehmende Independence. Wie üblich zeigen die ersten Anlieferungen eher kleinere Kaliber, was allerdings keine aussagekräftigen Rückschlüsse erlaubt. Die Ertragserwartungen bewegen sich im Bereich von 2.6 bis 2.8 Mia lbs.

Was bringen die kommenden Tage und Wochen? Die Erzeuger werden weiterhin bestrebt sein, die alten Bestände zu verkaufen. Das Preisniveau wird damit weiter sehr tief bleiben, mindestens solange, bis der Übertrag auf ein akzeptables Niveau abgearbeitet ist. Käufer können damit von äusserst interessanten Angeboten für Ware aus Ernte 2021 profitieren, wobei anzumerken ist, dass die Bestände hauptsächlich Standardware umfassen. Für neue Ernte werden zwar nach wie vor Aufschläge verlangt, aber angesichts des sehr tiefen Preisniveaus sind auch diese Notierungen sehr spannend. Die weitere Preisentwicklung bleibt spannend: Kalifornien hofft, die Preise anheben zu können, sobald der Übertrag abgearbeitet ist. In welchem Mass dies vor dem Hintergrund der globalen Unsicherheiten und Herausforderungen möglich sein wird bleibt abzusehen.

Gaslieferant Gazprom hat in einem Schreiben an seine Kunden mitgeteilt, dass er nicht in der Lage ist, Lieferungen zu erfüllen.

Gazprom gibt den Sanktionen des Westens die Schuld, aber es wird auch vermutet, dass dies ein russischer Trick ist, um den Westen mit hohen Energiepreisen und Lebenshaltungskosten zu belasten, in der Hoffnung, den Westen zur Aufhebung der Sanktionen zu bewegen. Wenn sich jedoch nichts am Krieg, oder an den Sanktionen ändert, befürchten einige europäische Länder einen Winter mit Gasmangel und möglichen Stromausfällen.

Ausserdem wurde diese Woche bekannt, dass sri-lankische Verlader von Kokosnussprodukten aufgrund interner Probleme mit Treibstoff und ziviler Unruhen für einige Sendungen ebenfalls "höhere Gewalt" erklärt haben.

Es bleibt abzuwarten, welche Auswirkungen die Probleme in Sri Lanka auf den Kokosnussmarkt haben werden. Es könnte jedoch dazu beitragen, dass die Preise etwas fester bleiben, da das Angebot sinkt. Ausserdem könnte es sein, dass einige Käufer auf den Spotmarkt ausweichen müssen, um verlorene Lieferungen zu ersetzen.

 Der Krieg in der Ukraine belastet den Markt nach wie vor stark, ebenso wie ein Rückgang der Verbraucherausgaben aufgrund der Lebenshaltungskostenkrise. Da die Verlader jedoch ihre Produktion drosseln, um dem Auftragsrückgang Rechnung zu tragen, könnten die Lagerbestände im September zu einem Problem werden.

Selbst wenn sich in den USA und Europa eine Rezession abzeichnet, bleiben die Rohölpreise aufgrund der Befürchtungen um die Energieversorgung fester.

Am letzten Freitag hat der nationale Statistikdienst des US-amerikanischen Landwirtschaftsministeriums seine objektive Schätzung der kalifornischen Mandelernte 2022 publiziert, die wir Ihnen gerne in unserer Übersetzung weitergeben:

Prognose der kalifornischen Mandelernte 2022 11 % tiefer

In Kalifornien wird die diesjährige Mandelproduktion in der Höhe von 2.6 Mia lbs erwartet, 7 % unter der subjektiven Mai-Schätzung und 11 % unter der Vorjahresernte von 2.92 Mia lbs. Die Prognose basiert auf einer produktiven Anbaufläche von 1.37 Mio Acres. Für die Sorte Nonpareil werden 1 Mia lbs erwartet, 12 % unter den Vorjahresanlieferungen von 1.13 Mia lbs. Die Nonpareil repräsentiert 38 % der Gesamtproduktion in Kalifornien.

Die Mandelblüte begann Anfang Februar mit günstigem Wetter für die Bestäubung. Warme Temperaturen begünstigten eine kürzere Blütezeit als in den letzten Jahren. Einige Gebiete wurden von einem Frost heimgesucht, der in der letzten Februarwoche auftrat. Frostschäden wurden beobachtet, mit Berichten, dass einige Morgen ohne einen angemessenen Fruchtsatz nicht geerntet würden. Da die Dürrebedingungen anhalten ist die Wasserverfügbarkeit ein Hauptanliegen der Mandelbauern. Die Ernte soll im nächsten Monat beginnen.

Der durchschnittliche Nussansatz pro Baum beträgt 4'082, ein Rückgang von 12 % im Vergleich zu 2021. Der durchschnittliche Ansatz der Nonpareil ist mit 3'966 ebenfalls 12 % niedriger als im Vorjahr. Das durchschnittliche Kerngewicht aller beprobten Sorten betrug 1.47 Gramm, nicht ganz 1 % über dem Durchschnittsgewicht von 2021. Das durchschnittliche Kerngewicht der Nonpareil lag bei 1.55 Gramm und damit leicht über dem Vorjahr. Insgesamt 98.,7 % aller sortierten Nüsse waren gesund.

Mit mageren 2.6 Mia lbs liegt die Schätzung deutlich unter den bisherigen Erwartungen von +/- 2.8 Mia lbs. Dies, in Kombination mit dem gegenüber früheren Einschätzungen deutlich reduzierten Übertrag, wird die Erzeuger ermutigen, die Preisentwicklung zu Ihren Gunsten zu beeinflussen. Unterstützung dürften dabei die weiterhin erfreulich starken Verladungen liefern.

Im weiteren Verlauf wird sich zeigen, wie sich die Nachfrage im Umfeld von Krieg, Inflation, Logistikkrise und gedämpfter Konsumlaune entwickeln wird. Weiter ist es auch denkbar, dass die Ernte doch grösser als 2.6 Mia lbs ausfällt. Diesbezügliche Hoffnungen sind erlaubt, sollten aber mindestens kurzfristig nicht überbetont werden: Einerseits wird die effektive Grösse der Ernte frühestens Ende Jahr abzuschätzen sein, so dass bis dahin die aktuelle Schätzung den Markt dominiert, und andererseits wurde das Probenahmeverfahren im Anschluss an die Schätzung 2019, die tüchtig danebenlag, angepasst, so dass die objektive Schätzung in den letzten beiden Jahren doch recht präzise ausfiel.

Der Mai-Positionsbericht zeigt folgende Eckwerte:

Der April brachte bereits starke Verladungen, verpasste aber die Rekordmarke des Vorjahres. Der Mai holt dies nun nach und toppt den vorjährigen Allzeitrekord um fast 18 %. Damit liegen die Verladungen insgesamt zwar noch knapp 11 % hinter dem Vorjahr, aber der Übertrag dürfte nun "bloss" noch gegen 800 Mio betragen.

Ermöglicht wurde diese Glanzleistung einerseits durch die enormen Anstrengungen seitens der Logistik, wobei die Störungen zwar längst noch nicht behoben sind, Verbesserungen jedoch offensichtlich ihre Wirkungen nicht verfehlen, und andererseits zeigten verschiedene Destinationen sehr lebhafte Nachfrage. Natürlich darf nicht übersehen werden, dass Kalifornien dringend laufende Ernte verkaufen muss, um Platz für die neue zu schaffen und den anstehenden Kapitalbedarf zu bedienen. Entsprechend waren die Preise für laufende Ernte im Monatsverlauf anhaltendem Druck ausgesetzt.

Trotz der Dürre entwickelt sich die neue Ernte weiterhin erstaunlich gut. Allerdings wird in den nächsten Tagen eine anhaltende Hitzewelle mit Temperaturen um 40 °C erwartet, worauf Kulturen mit unzureichender Bewässerung in der Folge mit Stresssymptomen reagieren könnten. Abzusehen bleibt, inwiefern daraus Ertragsausfälle resultieren und die Ernteaussichten, die sich im Moment bei 2.8 Mia lbs eingependelt haben, mindern.

Trotz der guten Mai-Verladungen wird Kalifornien gut bedient sein, die Preise für laufende Ernte weiterhin tief zu halten. Zwar stellt die aktuelle Preislage die Erzeuger vor massive Herausforderungen, stehen den gesunkenen Verkaufspreisen doch heftig gestiegene Kosten für Energie, Betriebsstoffe, Dünger u.v.m. gegenüber. Gleichzeitig wird eher früher als später mit dem Verkauf von neuer Ernte in nennenswerten Mengen zu beginnen sein. Die Käufer dürften dies mit Erleichterung aufnehmen, denn die Sicherung allfälliger Restbedarfe bis Ende Jahr sollte nunmehr zügig an die Hand genommen werden.

Aktualisierte Zahlen zur Kühllagerung:

Mit einem der grössten Rückgänge bei den Kühllagern in den letzten zehn Jahren (im Jahresvergleich) ist es klar, dass Pekannusslieferungen im 2. Quartal zunehmen. Mit einem Rückgang von 21,96 Millionen lbs. (auf Basis der Schale) beginnt die Branche, viele der früheren Herausforderungen der Saison zu überwinden. Die späte Ernte wird endlich in typischen Mengen verarbeitet und die logistischen Herausforderungen nehmen ab (obwohl sie in den meisten Häfen immer noch ein Problem darstellen).

Aktuelle Marktbedingungen:

Ein allgemeiner wirtschaftlicher Abschwung und eine Krise der Lebenshaltungskosten in vielen der grösseren Pekannussmärkte sind ein Punkt zur Besorgnis. Wir sind jedoch der Ansicht, dass Pekannüsse keine typische Baumnussware ist und historisch gesehen unelastische Eigenschaften aufweisen. Während die hohe Inflation und die logistischen Herausforderungen besorgniserregend sind, erlauben die Grösse der Ernte, die Märkte, auf denen sie konsumiert werden, einen beständigeren Verbrauch im Vergleich zu anderen grösseren Baumnusskulturen.Die Verbrauchergewohnheiten ermöglichen dies.

Marktprognose:

Es wird für die nahe Zukunft ein stabiler Markt prognostiziert, mit der wahrscheinlichen Möglichkeit, dass die Preise in der 2. Hälfte des Jahres 2022 weiter steigen. Die Preisspanne zwischen Hälften und Stücken nimmt weiter ab. Es ist wahrscheinlich, dass diese Grössen in Zukunft dynamischer sein werden, da die Hälften bereits ein historisch hohes Niveau erreicht haben.

Kalifornien erwartet dieses Jahr eine Mandelernte von 2.8 Mia lbs. Dies geht aus der gestern publizierten subjektiven Schätzung des National Agricultural Statistical Service hervor. Sie finden den Bericht in unserer Übersetzung sowie unsere Einschätzung dazu hier.